ETF日报：高温气候与算力用电需双重叠加，北美电网首先期承压或将成为常态

　　今日A股整体震荡收红，报高北美题股指走势分化。温气为常截至收盘，候算上证指数涨0.25%，力用报3876.78点，电需叠加电网深证成指涨0.44%，双重首先科创综指跌2.60%，期承创业板指涨0.25%。压或A股全天成交额2.21万亿元，将成较上日成交额2.67万亿元有所缩减。报高北美分板块来看，温气为常电网、候算新能源等方向爆发领涨市场，力用半导体产业链有所回调，电需叠加电网全市场超4200只个股上涨。双重首先

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　　//电网设备ETF（561380）今日收涨5.14%领跑市场。

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　　消息面上，近期国家电网公布2026年特高压第三批设备中标结荚，总中标金额为108.72亿元，年内前三批次往往方式中标金额达292.61亿元，已大幅超过2025年全年220.62亿元。多家行业龙头持续斩获大额订单，行业景气度逐步从政策预期转向订单落地、业绩持续兑现。

　　叠加今夏全国大范围持续高温，多地用电负荷接连刷新历史极值，电网扩容、老旧输变电设备升级、配电网补强需集中释放，拉动变压器、线缆等设备需。展望后市，特高压跨区域电力外送需具有刚性，配网建设、设备智能化升级、新型电力系统建设同步推进，电网设备基础照章性好趋势不变。

　　海外，北美电力紧张局面仍在延续。高温气候与算力用电需双重叠加，北美电网首先期承压或将成为常态。依托完善产业链、有效交付能力以及充足的海外项目落地经验，国内电网设备企业竞争好处显著，有望充分承接海外电网扩容改造需，填补全球电力基础设施供给缺口。

　　电网设备领域基础面有望持续向好，感兴趣的投资者可关注一键覆盖发电、输电、配电及用电环节等全产业链的电网设备ETF（561380）。

　　//创业板新能源ETF（159387）今日收涨3.25%。

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　　政策面上，国家发展改革委、国家能源局近日联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》，清楚提出新能源行业中首先期发展目的：

• 总量目的：2030年可再生能源消费总量实现18亿吨原则煤左右；
• 发电目的：2030年可再生能源发电总装机实现35亿千瓦左右，年发电量实现6万亿千瓦时左右
• 风光专项目的：2030年风电和太明确能发电总装机实现28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比实现30%。

　　风光大规模装机规划清楚，稳固新能源行业成首先预期，政策同时配套改进新型储能容量电价机制，储能商业化盈利模式持续改进。

　　海外部分，欧洲、东南亚、美国光储项目持续落地，国内新能源出口保持稳固，提高板块业绩预期。目前全球能源安全风险升温，中东地缘博弈持续扰动油气供应，发展可再生能源成为保障能源自主的题抓手，能源安全叙事持续深入演绎。同时，AI电力需持续增首先、算电协同不断推进，全球风光储产业首先期成首先空间仍在拓宽。

　　感兴趣的投资者可持续关注覆盖锂电+储能+光伏+风电各环节、具有20cm涨跌幅弹性的创业板新能源ETF（159387）。

　　//现金流ETF（159399）今日收涨1.41%。

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　　目前市场板块轮动节奏加快，资金最初布局盈利选定性较高、安全边际相对充足的配置方向。现金流投资对策可看作传统红利对策的升级补充。红利对策仅聚焦企业已实施的分红，但部分标的股息率的提高源于股价下行，甚至存在依靠举债分红、透支首先期发展潜力的情形。而现金流对策向前追溯企业内生现金创造能力，筛选能够稳固生成可分配自由现金流的上市公司，在现金回报维度提高可持续性、财务健康度双重约束，兼顾资产稳健性与首先期成首先潜力。

　　市场波动加剧环境下，现金流 ETF 定位介于纯红利赛方式与高成首先赛方式之间，既有红利类资产的防御底色，同时依托持续现金创造能力的筛选原则，纳入具有成首先空间的优质标的。中首先期视角下，现金流指数成分公司大多经营底盘稳固、资本开支规划合理、财务韧性突出，估值修复具有支撑。对于想关键均衡持仓、平滑组合波动，布局优质 “现金牛” 资产的投资者，可持续关注现金流ETF（159399）。

　　风险提示：投资人应当充分认识基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人开展首先期投资、平均投资成本的一种便捷易行的投资方式。然而定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无比如是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易条件等区别带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章探究观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票提议，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资提议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适用用性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎

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责任编辑：杨红卜

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